Τα 6+ βιβλία για επενδύσεις που πρέπει να διαβάσεις

Η λειτουργία της αγοράς, οι επενδύσεις, οι μετοχές, τα ιστορικά στοιχεία, όλα όσα πρέπει να ξέρετε προτού αρχίσετε να επενδύετε στα σοβαρά. Από τις βασικές πληροφορίες -όπως τι είναι τα ομόλογα- μέχρι τις θεωρίες των αποτελεσματικών αγορών και του value averaging, όλη η πληροφορία που χρειάζεται ο υποψήφιος επενδυτής βρίσκεται σε αυτές τις σελίδες.

Οι επενδύσεις και το χρηματιστήριο δεν είναι για τον καθένα· ωστόσο δεν χρειάζεται να έχει κανείς και μάστερ για να έχει ελπίδα στο δύσκολο και πολύπλοκο κόσμο τους. Σύμφωνα με τον William Bernstein, ιδρυτή της επενδυτικής εταιρείας Efficient Frontier Advisors, μια από τις κυριότερες αρετές είναι η υπομονή. Όμως, η σημαντικότερη είναι η γνώση.

Όλοι γνωρίζουμε την αξία της επένδυσης, αλλά πώς μπορούμε να ξεκινήσουμε; Είναι πραγματικότητα ότι σε αυτόν που μόλις έχει ξεκινήσει την επενδυτική του σταδιοδρομία του φαίνονται όλα άγνωστα. Ευτυχώς, έχουν γραφτεί πολλά επενδυτικά βιβλία από ειδικούς για να βοηθήσουν τα ενδιαφερόμενα άτομα να μάθουν γρήγορα την τέχνη της επένδυσης.

Εάν δεν ξέρετε από πού να πρωτοξεκινήσετε και θέλετε να περιορίσετε το μεγάλο αριθμό αυτών, ακολουθούν οι προτάσεις μου για τα καλύτερα επενδυτικά βιβλία για αρχάριους.

---

Tα καλύτερα επενδυτικά βιβλία για αρχάριους

1. The Intelligent investor

Intelligent investor από τον Benjamin Graham. Είναι το επενδυτικό βιβλίο που δηλώνουν ότι έχουν διαβάσει οι περισσότεροι χρηματιστές και επενδυτές. Περιγράφει με αξιοθαύμαστο τρόπο τη λειτουργία του χρηματιστηρίου και είναι πολύτιμο για όσους επενδύουν σε μετοχές.

Το βιβλίο Intelligent Investor βασίζεται στην επένδυση αξίας, μια επενδυτική προσέγγιση που ο Graham ξεκίνησε να διδάσκει στο Columbia school το 1928.

Αυτό το βιβλίο ακολουθεί μια διαφορετική προσέγγιση από τα υπόλοιπα επενδυτικά βιβλία. Δεν θα σας δείξει πώς να μπείτε στον κόσμο των εκατομμυρίων αλλά θα σας βοηθήσει να μη χάσετε το πουκάμισο σας.

Ο συγγραφέας αναφέρει βασικά στοιχεία επενδύσεων ώστε να αρχίσετε να επενδύετε και να θέτετε μακροπρόθεσμους στόχους. Επίσης, προτείνονται στρατηγικές και το πως να αναλύετε.

Ο Graham δημοσιεύει την πρώτη έκδοση αυτού του βιβλίου το 1949 και ο Warren Buffet χαρακτηρίζει αυτή την έκδοση ως «Το καλύτερο βιβλίο για επενδύσεις» που γράφτηκε ποτέ.

2. Το αλφαβητάρι του επενδυτή

Τα χρηματιστήρια έχουν σημειώσει ραγδαία άνοδο, αλλά και εξίσου ραγδαία πτώση, τονίζοντας τους κινδύνους που ενέχουν οι επενδύσεις σε ομόλογα και μετοχές.

Όλοι θέλουν να αγοράσουν φθηνά και να πουλήσουν ακριβά -και να έχουν ένα καλό εισόδημα στο ενδιάμεσο. Αλλά αυτό δεν είναι εύκολο, καθώς η απόδοση των περισσότερων επαγγελματιών διαχειριστών κεφαλαίων είναι ίδια, και συχνά χειρότερη, από τους δείκτες των αγορών στις οποίες επενδύουν.

Ωστόσο, οποιαδήποτε στρατηγική επενδύσεων απαιτεί ένα επίπεδο γνώσεων ανώτερο του βασικού. Το αλφαβητάρι του επενδυτή παρέχει ακριβώς αυτό -μια σαφή και ζωντανή επεξήγηση των πολύπλοκων ζητημάτων και της ορολογίας των επενδύσεων.

3. The Big Secret for the Small Investor

Νομίζω πως είναι από τα καλύτερα βιβλία για να ξεκινήσει κανείς. Ο Joel Greenblatt είναι ένας σπουδαίος επενδυτής, αλλά είναι επίσης ακαδημαϊκός. Είναι φοβερός δάσκαλός, γιατί κατέχει εξαιρετικά ανεπτυγμένη πρακτική γνώση που τη συνδυάζει με μεταδοτικότητα και ευχάριστο τρόπο διδασκαλίας.

Στο βιβλίο του, αποκαλύπτει το μυστικό των επιτυχημένων επενδύσεων, που βασίζεται σε απλές έννοιες, αλλά επίσης εξηγεί γιατί για τους περισσότερους είναι δύσκολο να τα καταφέρουν, αφού δεν είναι ζήτημα ευφυίας.

Έπειτα, μιλά για τα αμοιβαία κεφάλαια, για το γιατί οι διαχειριστές κεφαλαίων δεν μπορούν να υπεραποδόσουν της αγοράς και εξηγεί γιατί είναι δύσκολο να αναγνωρίσετε τους καλύτερους διαχειριστές. Εστιάζει στο γεγονός πως οι συμμετέχοντες ακόμα και στα καλύτερα αμοιβαία, δεν πετυχαίνουν καλά αποτελέσματα γιατί μπαίνουν και βγαίνουν τη λάθος στιγμή.

Τέλος, μιλά για τα αμοιβαία κεφάλαια που ακολουθούν τους δείκτες και τα ζητήματα που προκύπτουν όταν οι μετοχές που τα απαρτίζουν γίνονται υπερτιμημένες. Ένα παράδειγμα από τις βασικές ιδέες που παρουσιάζονται, είναι πως οι καλύτερες στρατηγικές δε λειτουργούν κάθε εβδομάδα, κάθε μήνα και κάθε χρόνο, και πως αυτός είναι ο λόγος που λειτουργούν καλά στο βάθος του χρόνου. Αν λειτουργούσαν πάντα, θα προσέλκυαν τους πάντες να τις ακολουθήσουν, και τότε ως συνέπεια αυτές οι στρατηγικές θα σταματούσαν να λειτουργούν.

Πριν διαβάσετε αυτό το βιβλίο του Greenblatt, μια ιδέα θα ήταν να δοκιμάσετε το άλλο του βιβλίο, το “The Little Book That Still Beats the Market”. Μου άρεσε πολύ το πρώτο του μέρος, γιατί εξηγεί τις επενδύσεις σαν να μιλά σε ένα μικρό παιδί. Όμως, στο δεύτερο μέρος προωθεί τη “μαγική φόρμουλα”, ή οποία είναι καταπληκτική, αλλά δεν είναι κατάλληλη για όλους. Οπότε, θεωρώ πως το “The Big Secret”, συνολικά, είναι ένα καλύτερο βιβλίο για να ξεκινήσει κανείς.

4.One Up On Wall Street

Ο Peter Lynch, σαν διαχειριστής του Maggellan fund, κατάφερε από το 1977 έως το 1990 ετησιοποιημένη απόδοση 29.2%. Στο βιβλίο δίνει πρακτικές συμβουλές και παραδείγματα για την επιλογή των κατάλληλων μετοχών.

Υποστηρίζει πως αντί να ακούτε τους αναλυτές και να προσπαθείτε να προβλέψετε τι θα κάνει το χρηματιστήριο και η οικονομία, θα πρέπει να εστιάσετε σε εταιρείες και κλάδους που σας είναι γνώριμοι. Ωστόσο, πιστεύει πως αυτό δεν είναι αρκετό και πως θα πρέπει επίσης να μελετήσετε, μπαίνοντας βαθύτερα και κάνοντας έρευνα.

Μια καλή συνεισφορά του βιβλίου είναι πως διαχωρίζει τις μετοχές σε έξι ευρείες κατηγορίες που μοιράζονται διαφορετικά χαρακτηριστικά: slow growers, stalwarts, fast growers, cyclical, turnourounds, asset-plays (≈ Με βραδεία ανάπτυξη, με μέτρια ανάπτυξη, με ταχεία ανάπτυξη, κυκλικές, έχουσες περιουσιακά στοιχεία, με προοπτική για αναστροφή).
Περιέχει παραδείγματα και πληροφορίες για το πως να τις αναγνωρίζετε, πως να τις αξιολογείτε, και τι να περιμένετε από αυτές.

Το βρίσκω ως το πιο πρακτικό από όλα τα βιβλία της λίστας. Μέσα από τα παραδείγματα, θα σας βοηθήσει να αναπτύξετε τη σκέψη σας και να ενστερνιστείτε τη γνώση που έχετε αποκομίσει από τα υπόλοιπα βιβλία της λίστας.

5.The Most Important Thing

Ο αρθρογράφος είναι εξαιρετικός στον τρόπο που σκέφτεται. Ο Μπάφετ φέρεται να έχει πει, “Όταν βλέπω σημειώματα του Howard Marks στο e-mail μου, είναι το πρώτο πράγμα που θα ανοίξω και θα διαβάσω”

Αυτό το βιβλίο δεν παρέχει τεχνική γνώση, αλλά τρόπους σκέψεις που είναι επαναστατικοί και εξαιρετικά πολύτιμοι. Στο ξεκίνημα του βιβλίου ο Howard Marks λέει πως θα ήταν ικανοποιημένος αν οι αναγνώστες πουν, “Ποτέ δεν το είχα σκεφτεί έτσι”. Νομίζω πως έχει καταφέρει το σκοπό του. Μέσα στα χρόνια έχω διαβάσει δεκάδες βιβλία και οι περισσότερες επενδυτικές έννοιες και ιδέες, λίγο ή πολύ μου είναι γνωστές. Παρ’ όλα αυτά, όταν διάβαζα το “The Most Important Thing”, είπα πολλές φορές, “Θεέ μου δεν το είχα ποτέ σκεφτεί έτσι!”. Αυτό το βιβλίο προχωράει σε ένα άλλο επίπεδο και είναι αυτό που έχει αλλάξει τη σκέψη μου και με έχει εντυπωσιάσει όσο κανένα άλλο.

Είναι μια συλλογή από σχόλια και σκέψεις από τα σημειώματα του Howard Marks. Σε κάθε κεφάλαιο εξηγεί ένα-ένα, “το πιο σημαντικό πράγμα”, από τα είκοσι ένα συνολικά. Παρουσιάζει τη σημασία του “δεύτερου επιπέδου σκέψης” και μιλά μεταξύ άλλων για την επίγνωση των κύκλων και την κατανόηση τόσο της αξίας όσο και του κινδύνου. Το να γνωρίζεις τι δε γνωρίζεις, ο ρόλος της τύχης, η αντιθετικότητα, είναι επίσης αντικείμενα που αναλύονται.

Παρότι ακόμα και λιγότερο έμπειροι επενδυτές θα το βρουν χρήσιμο, νομίζω πως δε θα είναι σε θέση να εκτιμήσουν το πλήρες εύρος της σοφίας που παρέχει. Θα χρειαστείτε πιο ανεπτυγμένη γνώση και εμπειρία, που απαιτεί μερικά χρόνια επενδυτικής δραστηριόποίησης. Επομένως, αν είστε αρχάριος, εξακολουθώ να προτείνω αυτό το βιβλίο, αλλά σας προτρέπω να το ξανά διαβάσετε σε πέντε ή δέκα χρόνια. Νομίζω πως θα είναι μια διαφορετική εμπειρία, και τότε είναι που θα μπορέσετε να εκτιμήσετε την τεράστια αξία του.

6. Principles: Life and Work

Αυτό το βιβλίο είναι το νούμερο 1 best-seller των New York Times και γράφτηκε από έναν από τους 100 πιο σημαντικούς ανθρώπους του περιοδικού Time στον κόσμο.

Ένα μέσο παιδί μεσαίας τάξης που μεγάλωσε στο Long Island, ο Ray Dalio ξεκίνησε την εταιρεία επενδύσεών του στο διαμέρισμά του στη Νέα Υόρκη. Σαράντα χρόνια αργότερα, η Fortune ονόμασε την εταιρεία του, Bridgewater Associates, μια από τις πέντε πιο σημαντικές εταιρίες στις ΗΠΑ.

Το “Principles: Life and Work” βασίζεται σε αυτοβιογραφία και έχει στόχο να διδάξει μέσα από τον βίο της ζωής. Ο Dalio μοιράζεται τα μυστικά και τις ιδέες του και εξηγεί πώς οι επιχειρήσεις, τα άτομα και οι οργανισμοί μπορούν να τα υιοθετήσουν, συμπεριλαμβανομένου ενός συνόλου κανόνων για την εφαρμογή τους στις επενδύσεις, τη ζωή, την επιχείρησή τους και τα οικονομικά τους γενικότερα.

✍ Περισσότερες ιδέες:

• Πλούσιος μπαμπάς, φτωχός μπαμπάς
• Ο οδηγός επενδύσεων του πλούσιου μπαμπά
• Cashflow quadrant του πλούσιου μπαμπά, το κουαρτέτο του πλούτου
• Πώς να πουλάτε οτιδήποτε σε οποιονδήποτε
• Φάε τον βάτραχό σου
• Ο πλουσιότερος άνθρωπος στη Βαβυλώνα
• Πως να σκέπτεστε σαν εκατομμυριούχος
• Η Εβδομάδα Των 4 Εργάσιμων Ωρών
• Ποιος Πήρε Το Τυρί Μου;
• Η Δύναμη Της Συνήθειας ✌
• Ξυπνήστε το γίγαντα μέσα σας
• Επενδυτές χωρίς σύνορα (Πολύ καλό και απλό! ✌)
• Το σύστημα του στροφέα. (Πολύ καλό!)
• Πως να κερδίζετε χρήματα από τις μετοχές
• Τα μαθηματικά του Χρήματος